在業績大增的利好下，山東如意借勢將優質關聯資產納入上市公司范疇。近日，山東如意公告稱，擬以不低于9.14元/股的價格，向包括公司關聯方山東如意科技集團有限公司(下稱“如意科技”)在內的不超過10名特定對象定增不超過2.3億股，募資不超過20.01億元。“本次非公開發行后公司業務范圍將從單純的服裝面料生產向服裝加工制造延伸。”

　　在公司業績大增和同行業業績普遍欠佳的大背景下，山東如意注入優質資產后的表現值得期待。記者統計發現，在A股已披露業績快報的34家紡織行業上市公司中，山東如意去年業績增速達到360%，僅次于海瀾之家。

　　消除關聯交易

　　公告顯示，在山東如意20.01億元的募集資金中，6.61億元用于收購關聯公司如意科技服裝資產、濟寧如意投資有限公司(下稱“如意投資”)下屬的泰安如意100%股權、溫州莊吉服飾有限公司(下稱“溫州莊吉”)51%股權，8.39億元用于投建如意紡高檔精紡面料項目、科研項目和如意紡200萬套高檔西裝項目，剩余資金用于償還銀行貸款。

　　此次發行前，如意投資持有如意科技53.33%的股權，如意科技持有山東如意控股股東毛紡集團52.01%的股權，如意科技、如意投資均為公司關聯方。其中，如意科技承諾認購的股份數量不低于此次非公開發行股票總量的10%，所認購本次發行的股份自發行結束之日起36個月內不得轉讓。

　　記者注意到，如意科技服裝資產、溫州莊吉和泰安如意作為山東如意的關聯方，主要從事毛紡織類服裝的生產，與上市公司現有業務形成上下游關系，存在精紡呢絨購銷業務的關聯交易，隨著服裝生產規模擴大，與上市公司的關聯交易金額會進一步增加。

　　此次非公開發行完成后，上述資產全部進入上市公司，藉此消除關聯交易。

　　發行前，山東如意實際控制人邱亞夫直接持有公司總股本的0.0235%，其控制的毛紡集團和如意進出口分別持有公司總股本的26.29%和2.94%。邱亞夫直接和間接共持有公司股份合計4680萬股，占公司總股本的29.25%。

　　記者注意到，由于此次發行附帶“除如意科技之外的發行對象認購股份數量上限為3800萬股”的條件，因此發行完成后，若按發行上限和如意科技認購下限計算，邱亞夫仍間接持有公司17.9%股權，其他投資者持股不超過10%，邱亞夫仍為山東如意實際控制人。

　　盈利能力大增

　　值得注意的是，此次注入上市公司的關聯資產，盈利狀況堪稱優良。

　　財報顯示，如意科技服裝資產去年實現營收5.14億元、凈利潤2213.70萬元。泰安如意主要業務為高檔西裝的生產制造，目前正在建設如意紡200萬套高檔西裝項目;去年實現營收1666.79萬元、凈利潤-35.99萬元。溫州莊吉的主營業務為服裝加工生產與銷售及各種服飾配件的銷售，去年實現營收1.73億元、凈利潤3249.23萬元。

　　上述注入資產的未來盈利能力值得期待。

　　公告顯示，泰安如意如意紡200萬套高檔西裝項目用地面積184.55畝，總投資為4.84億元，建設期為1年，達產后預計新增銷售收入7.84億元、凈利潤6453.97萬元。

　　如意紡高檔精紡面料項目，建成投產后將新增年產如意紡高檔精紡呢絨面料180萬米，新增極品羊絨及多組份面料等20萬米。該項目總投資2.4億元，建設期為1年，達產后預計新增銷售收入2.44億元、凈利潤2011.85萬元。

　　根據公告，山東如意今(16日)起復牌。