紅豆股份母公司紅豆集團(tuán)成立于1992年，現(xiàn)時(shí)控制著70馀家子公司，主要業(yè)務(wù)為服務(wù)、輪胎、生物製藥及地產(chǎn)等，2013年時(shí)總資產(chǎn)達(dá)到248億元人民幣。服裝業(yè)務(wù)中，集團(tuán)旗下有家居服、內(nèi)衣、童裝、女裝及男裝業(yè)務(wù)，集團(tuán)服裝銷售全中國(guó)第一。

　　于2001年上市的紅豆股份，專注負(fù)責(zé)男裝業(yè)務(wù)，后來(lái)與集團(tuán)合資進(jìn)軍房地產(chǎn)市場(chǎng)。隨著公司在年報(bào)不再提及地產(chǎn)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，現(xiàn)時(shí)估計(jì)公司有可能逐步退出相關(guān)市場(chǎng)。

　　紅豆股份的男裝業(yè)務(wù)是集團(tuán)最先進(jìn)行改革調(diào)整的一個(gè)，令公司業(yè)績(jī)有望在2015/2016年大幅改善，并成為集團(tuán)內(nèi)其他服裝業(yè)務(wù)的榜樣。在2008年前，公司各個(gè)男裝品牌獨(dú)自運(yùn)作，并以批發(fā)為主，但之后公司開始建設(shè)品牌，將銷售渠道升級(jí)，大力發(fā)展連鎖加盟店。

　　在2011年，公司開始改革與供應(yīng)商的關(guān)係，允許供應(yīng)商有更高的利潤(rùn)，但同時(shí)要負(fù)擔(dān)銷售及存貨風(fēng)險(xiǎn)，迫使供應(yīng)商不斷改善產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的性價(jià)比及銷售速度。而在2012年，公司就開始加強(qiáng)門店的品牌管理，隨后也加強(qiáng)加盟聯(lián)營(yíng)模式，使終端門店的營(yíng)運(yùn)管理水平提高。

　　公司作為紅豆集團(tuán)的服裝業(yè)上市平臺(tái)，未來(lái)有可能受惠于集團(tuán)的資源整合，如公司管理層表示有意將紅豆集團(tuán)所有服裝品類放在同一店面內(nèi)，并結(jié)合網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行線上線下營(yíng)銷。此外，公司實(shí)際控制人及管理層近期透過(guò)多種方法增持股份，反映他們對(duì)公司前景的信心，我們因此認(rèn)為投資者值得關(guān)注公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值。