近日，森馬服飾發布2014年第三季度報告。報告顯示，今年第三季度，森馬服飾實現營業收入53.62億元，同比增長8.82%;實現凈利潤6.71億元，同比增長21.67%。分析人士認為，森馬服飾業績符合預期，公司成人裝業務明顯改善;童裝處于成長期，增長穩健;電商發展較快。
中金證券分析師認為，森馬休閑裝業務收入端增長已經轉正，增速持續改善。前三季度，公司推進以產品為核心的調整戰略，整合上游供應鏈結構、縮減供應商數量，借助下游經銷商資源的同時，推進渠道扁平化管理并逐步通過培訓、更換終端新形象提升終端零售能力。
童裝業務方面，國內童裝行業仍處于快速發展階段，年輕父母更加注重產品的專業、健康和時尚性，品牌集聚性強于其他子行業。國金證券張斌分析認為，巴拉巴拉(Balabala)正是利用其已建立起的高品牌黏性和影響力，推動了多項子品牌的同步發展。新品牌Mini Balabala、mongdodo以及公司總代理的意大利高端童裝品牌sarabanda等，與固有業務形成多價位、多渠道、多品類的互補，實現了擴張的穩扎穩打;此外，在設計研發上的較大投入、聘用國際團隊，也使得產品設計和質量頗受消費者好評。
中金證券分析師李婕則認為，公司提出由兒童產品提供商向兒童產業綜合服務商轉變、打造一站式綜合服務平臺的戰略，收購天才寶貝等早教品牌，以及森馬集團正在投資建設中的溫州夢多多小鎮項目，使得森馬具備了兒童產業鏈整合和并購的強大實力。
在電商銷售和電商品牌運作方面，森馬推出了電商品牌哥來買(GLABUY)，為消費者提供高性價比的極致服飾產品，成功為公司積累了線上消費者。
另外，報告顯示，公司1至9月毛利率提升，銷售費用率下降，投資收益及應收賬款提升，均為利潤增長作出了貢獻。中金公司分析師郭睿認為，毛利率提升，一方面受公司產品結構的調整影響，高毛利的童裝業務占比增加;另一方面，森馬簽約品牌形象代言人，品牌影響力進一步提升，供應鏈管理持續改善，也使得產品毛利率逐步提升。品牌宣傳費用的下降，終端開設蘑菇云型大店，關閉產出不高的店鋪降低租金，使公司的銷售費用率降至12.22%，不同程度保證了利潤的提升。
