Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩蘭黛集團已破紀錄的14.5億美元收購獨立彩妝品牌Too Faced
距離買下澳洲彩妝品牌Becca Cosmetics 不到一個月，Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL) 雅詩蘭黛集團再宣布一宗大手筆收購，充分彰顯其滲透千禧一代市場及強化彩妝品類的決心。
去年才以5億美元的估值在私募基金之間易主的美國加州獨立彩妝品牌Too Faced Cosmetics LLC 將被Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩蘭黛集團斥資14.5億美元收購，這也締造了該集團史上最貴的交易。
Too Faced 品牌由Jerrod Blandino 和Jeremy Johnson 在1998年成立，主要在Sephora 絲芙蘭和Ulta Salon, Cosmetics & Fragrance, Inc. (NASDAQ:ULTA) 等連鎖美容零售商以及Macy’s Inc. (NYSE:M) 梅西百貨等連鎖百貨公司出售，但并不通過主流媒體推廣，而是借助社交媒體之力培養了一眾忠實客戶，亦深得美容博主青睞。該品牌的Instagram 粉絲達730萬，產品售價在17-49美元之間，暢銷產品包括Better Than Sex 睫毛膏、Chocolate Bar 眼影盤、Melted Matte 唇膏等。
2012年Weston Presidio Capital 購入Too Faced Cosmetics LLC 多數股權，2015年中尋求出售，當時Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩蘭黛集團其實已經參與到最后一輪競投，但最后還是被General Atlantic LLC 購得。
時隔僅一年半，Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩蘭黛集團就愿意為Too Faced Cosmetics LLC 付出多兩倍的價錢，該美國最大美容產品集團究竟打著什么算盤？
Too Faced 專柜
Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩蘭黛集團預計2016年Too Faced Cosmetics LLC 可實現超過2.7億美元的銷售，比2015年的1.5億美元增長逾70%，而過去3年的年復合增長率也達到60%。該品牌的加入不僅有助彌補集團彩妝品類因M.A.C. 魅可等專業品牌在本土市場特別是百貨公司柜臺需求的下滑，更重要的是對電子商務渠道和美容零售商的拓展。該集團上月宣布收購的Becca Cosmetics 也將產生同樣的作用。
市場還有傳言稱該集團有意買下成立僅兩年但今年銷售已經預計會達到2,000萬美元的彩妝品牌Drunk Elephant，顯示該集團正把拓展重心轉向依賴以美容專門零售商為主要通路的化妝品牌。分析師指出美國百貨零售行業的無止境衰退沉重打擊了為消費者所熟悉的大型品牌，與此同時Sephora 絲芙蘭和Ulta Salon, Cosmetics & Fragrance Inc. 等美容產品多品牌專賣店卻十分火爆，特別是后者深受美國各個世代的女性消費者喜愛。
KeyBanc Capital Markets Inc. 分析師Jason Gere 直言“喜歡”Too Faced Cosmetics LLC 的收購，并認為Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩蘭黛集團在推動小型高增長品牌在全球市場發展方面一直很成功。
目前Too Faced Cosmetics LLC 83%的銷售來自北美本土市場，意味著海外市場擁有龐大增長空間。Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩蘭黛集團總裁兼首席執行官Fabrizio Freda 在公告中表示看到了Too Faced Cosmetics LLC 通過在美國和國際現有及新的市場擴張來增加額外價值的機會。
專業彩妝品牌M·A·C 在美國市場的疲軟表現拖累Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩蘭黛集團一季度業績
據無時尚中文網（微信號：nofashioncn）數據 ，在剛過去的2017財年一季度Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩蘭黛集團在美洲市場出現了衰退，而固定匯率計EMEA 及亞太區仍能保持增長。
Fabrizio Freda 在財報中指出中小型品牌和旅游零售渠道為增長帶來最大貢獻。過去兩年該集團密集收購了至少8個品牌，收購的重點也從護膚和香水品牌轉移至最近的彩妝類別。無時尚中文網（微信號：nofashioncn）數據顯示，一季度作為集團最大品類的彩妝銷售增速從2016財年四季度的12%大幅放緩至1%，主要因為專M·A·C 魅可在美國的疲軟導致Tom Ford、Smashbox 的雙位數增長以及Estée Lauder 雅詩蘭黛和Clinique 倩碧的強勁表現都被抵銷。
Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩蘭黛集團預計可在今年12月完成對Too Faced Cosmetics LLC 的收購，該交易很容易讓人聯想到全球最大美容產品集團L’Oréal SA (OREP.PA) 歐萊雅今年7月以12億美元的巨資收購年銷售1.82億美元的美國品牌IT Cosmetics，后者的發生或加大了Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩蘭黛集團把Too Faced Cosmetics LLC 收入囊中的決心，亦可能幫助General Atlantic LLC 推高要價，造就了Too Faced Cosmetics LLC 14.5億美元的身價。
在宣布Too Faced Cosmetics LLC 交易的同時，Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩蘭黛集團亦披露已經完成對Becca Cosmetics 的收購，市場消息稱交易價逾2.3億美元。
至無時尚中文網（微信號：nofashioncn）截稿時，Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL) 15日周二早段最多上升1.8%至78.99美元。
